Музей был основан в 1987. Он расположился в здании бывшего Старого Арсенала, являющегося частью вильнюсского Нижнего Замка. Это выделяющееся белое здание в стиле ренессанс было построено в 17 веке на месте старой городской стены, часть которой сохранилась в фундаменте.
     Фрагменты оборонительной стены 12-14 вв. и фрагменты деревянной мостовой и каменной кладки представлены в экспозиции, расположенной в подвале здания. В 1987 году в восстановленной восточной части арсенала разместилась первая экспозиция произведений прикладного искусства, и он начал функционировать как подразделение Литовского Художественного Музея.
     Экспозиция на первом этаже представляет произведения прикладного искусства, начиная с 14 века, как созданные в Литве, так и привезенные из-за границы. Она включает в себя книжные переплеты, вышитые одеяния, плетеные пояса, подсвечники, усыпальницы, раки, созданные золотых дел мастерами, эмалированные плиты, гобелены, сотканные в Брюсселе, мебель из Гданьска, фарфор из Мейссена, Севра и Вены, чешское стекло, текстиль, керамику; работы из метала и янтаря.
    В залах второго этажа представлены произведения 1945-1990 гг. Экспозиция включает в себя произведения из стекла, янтаря и металла, а также украшения и ювелирные изделия.
    В музее часто организуются различные временные выставки.